及時“精準拆彈”、個人住房貸款增速連續兩年回落、防范大股東把金融機構變成“提款機”……央行25日發布《中國金融穩定報告（2019）》，這份重磅報告看點頗多，值得關注。

　　資料圖：中國人民銀行。中新社發楊明靜攝圖片來源：CNSPHOTO資料圖：中國人民銀行。中新社發楊明靜攝圖片來源：CNSPHOTO

　　及時“精準拆彈”，實現“慢撒氣、軟著陸”

　　報告指出，受內外部多重因素影響，中國經濟中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露，金融風險易發高發，經濟增長面臨的困難增多。

　　報告指出，過去的一年中，在國務院金融穩定發展委員會統一指揮協調下，人民銀行會同相關部門，按照攻堅戰總體要求，針對不同風險分類施策，對威脅金融穩定的重點領域風險，及時“精準拆彈”；對可能持續存在的潛在風險，采取主動措施進行逐步化解，實現“慢撒氣、軟著陸”。

　　“總體來看，我國金融風險由前幾年的快速積累逐漸轉向高位緩釋，已經暴露的金融風險正得到有序處置，金融市場平穩運行，金融監管制度進一步完善，守住了不發生系統性金融風險的底線。”報告稱。

　　個人住房貸款增速連續兩年回落

　　數據顯示，2018年末，個人住房貸款余額為25.8萬億元，占住戶部門債務余額的比例為53.9％，同比增長17.8％，增速連續兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個百分點，自2014年以來首次低于住戶部門全部貸款增速。

　　報告分析，個人住房貸款近兩年增速回落與房價增速放緩有關。2018年，房地產市場在調控措施不斷升級的背景下逐步回歸理性。

　　從全國平均水平看，2018年房價增速基本延續了2017年以來的放緩趨勢，全年上漲5.1％，漲幅較上年末回落2.1個百分點。2017年末和2018年末，個人住房貸款余額同比增速分別較上年同期降低15.9個和4.4個百分點，與房價增速趨勢基本一致。受個人住房貸款增速變化影響，住戶部門全部貸款增速也連續兩年保持小幅回落。

　　短期消費貸款增速小幅回落

　　2018年1月至12月，短期消費貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1％-40.1％的較高區間，高出近五年平均增速1-13個百分點，也高出同期中長期消費貸款增速10-15個百分點。

　　對于2018年短期消費貸款增速小幅回落，報告認為，主要原因可能在于：一是近年來居民購房支出驟增，一定程度上擠壓了居民消費空間，2018年社會消費品零售總額增速為9.0％，低于上年1.2個百分點。

　　二是2017年8月起，針對部分購房者利用消費貸產品規避首付比限制，金融管理部門要求商業銀行加強個人信貸真實性審核，嚴厲打擊消費貸產品違規流入房地產市場。在此背景下，短期消費貸款增速從2017年10月40.9％的最高點逐步小幅回落。

　　低收入家庭債務負擔較重

　　報告指出，2018年，中國住戶部門債務負擔與國際平均水平相當，且住房貸款抵押物充足、違約率低，債務風險總體可控，但增速較快，且集中度高、分布不均衡，部分地區住戶部門和一些低收入家庭債務風險較為突出，應加以關注。

　　數據顯示，債務收入比保持高速增長，低收入家庭債務負擔較重。2018年，住戶部門可支配收入54.4萬億元，同比增長8.7％，較同期住戶部門債務增速低7.5個百分點。住戶部門債務收入比為99.9％，同比上升6.5個百分點。其中，房貸收入比（個人住房貸款余額／可支配收入）為47.4％，較上年上升3.7個百分點。

　　人民幣資料圖。張云攝人民幣資料圖。張云攝防范大股東把金融機構變成“提款機”

　　對于當前形勢，報告判斷，從國際上看，世界經濟增速“見頂回落”的可能性增加，全球范圍內的單邊主義和貿易保護主義情緒加劇，金融市場對貿易局勢高度敏感，全球流動性狀況的不確定性上升。

　　國內方面，金融風險正在呈現一些新的特點和演進趨勢，重點機構和各類非法金融活動的增量風險得到有效控制，但存量風險仍需進一步化解，金融市場對外部沖擊高度敏感，市場異常波動風險不容忽視。

　　報告指出，堅持穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕。適時適度進行逆周期調節，既要充分考慮經濟金融形勢的新變化，做好預調微調，也要把握好度，堅決不搞“大水漫灌”。

　　報告要求，有效處置各類高風險金融機構風險。嚴厲打擊金融犯罪和金融腐敗行為，健全金融機構公司治理，嚴格股東監管，防范大股東把金融機構變成“提款機”。加強內控合規，防止出現“內鬼”，同時明確金融從業人員盡職免責的具體要求。

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