在國家政策的鼓勵和大基金的示范帶動下，很多省市和企業(yè)也成立或正在籌備成立集成電路產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、四川等地都成立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模動輒百億元以上。
備受矚目的大基金(國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金)再現(xiàn)大手筆投資。
6月16日，三安光電公告稱，為引入合作方，三安光電大股東三安集團將轉(zhuǎn)讓所持公司9.07%的股份給大基金，轉(zhuǎn)讓價格48.391億元。
本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，三安光電實際控制人不變，而大基金將成為本公司第二大股東。
大基金自去年9月份成立以來，一舉一動都受到市場的高度關(guān)注，被視為集成電路產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)向標。
據(jù)悉，此前大基金已經(jīng)投資了紫光集團、中芯國際、長電科技、中微半導(dǎo)體等企業(yè)，總規(guī)模折合人民幣約150億元，加上本次投資已接近200億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，在國家集成電路產(chǎn)業(yè)政策和大基金的扶持下，集成電路產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來了史上最好的發(fā)展時期，未來三年是中國半導(dǎo)體投資的黃金三年。
投48億成三安光電二股東
停牌兩周后，三安光電于6月16日公告了重大事項并復(fù)牌。
公告稱，三安光電于6月15日接到公司股東三安集團的通知，三安集團與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司在北京簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
協(xié)議約定，三安集團將其持有的本公司2.17億股股份(約占本公司總股本的9.07%)轉(zhuǎn)讓給大基金，每股轉(zhuǎn)讓價格為22.30元/股，總金額約48.391億元。
資料顯示，三安光電主營業(yè)務(wù)為LED外延片及芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其控股股東為廈門三安電子有限公司，持有三安光電31.7%的股份，公司的實際控制人為林秀成。根據(jù)公告，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，本公司實際控制人不變，大基金將成為本公司第二大股東。
而大基金注冊資本987.2億元人民幣，2014年9月成立，主要股東包括財政部(36.47%)、國開金融(22.29%)、中國煙草總公司(11.14%)、北京亦莊(10.13%)等，大基金的唯一管理人為華芯投資管理有限責(zé)任公司，托管行為國家開發(fā)銀行。
“本次國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金瞄準的是集成電路制造，預(yù)示著大基金正加速布局集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。”中信證券電子行業(yè)高級研究員張帆表示，“毫無疑問，本次大基金的投資將對整個集成電路產(chǎn)業(yè)形成積極影響。”
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士透露，“大基金2014年成立，其投資總期限計劃為15年，其中前五年為投資期，第二個五年為回收期，最后一個五年為基金展期。跟其他的投資類似，本次大基金對三安光電的投資應(yīng)該也約定了適時退出的條款。”
“我們與大基金簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，并沒有涉及所謂的退出機制相關(guān)條款，公司控股股東也沒有提及過關(guān)于大基金退出的相關(guān)事宜。” 三安光電董秘王慶表示，“實際上，本次轉(zhuǎn)讓的股份都是流通股，并沒有流通限制。”
“大基金成為我們的二股東，重點是后續(xù)集成電路產(chǎn)業(yè)方面的合作，目標是做強做大公司的集成電路業(yè)務(wù)，具體可參考我們的與華芯投資、國開行、三安集團簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議。”王慶進一步表示。
三安光電同日公布的另一則公告顯示，公司華芯投資、國開行、三安集團簽訂了《關(guān)于投資發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)之戰(zhàn)略合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，華芯投資將積極推進與三安集團及本公司開展不超過25億美元的合作，擬合資設(shè)立III-V族化合物集成電路發(fā)展專項基金，用于支持其拓展以III-V族化合物半導(dǎo)體為重點的集成電路業(yè)務(wù);此外，國開行以最優(yōu)惠利率提供200億元人民幣融資總量，用于支持三安集團及本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。
成立不到一年多次出擊
事實上，隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金投資的加速以及《中國制造2025》的發(fā)布，集成電路產(chǎn)業(yè)正迎來最好的時代。
資料顯示，大基金去年9月成立時共募得普通股987.2億元，此外基金于今年一季度發(fā)行優(yōu)先股400億元，基金總規(guī)模達到1387.2億元，相比于計劃安排規(guī)模1200億元，超募15.6%。
今年2月13日，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金向紫光集團旗下的芯片業(yè)務(wù)投資100億元。這是大基金成立以來進行的首個大規(guī)模投資。此后，大基金加速投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，其投資脈絡(luò)也逐漸清晰。
招商證券研報顯示，此前大基金已經(jīng)投資了紫光集團、中芯國際、長電科技、中微半導(dǎo)體，投資分別為100億人民幣(額度)、31億港元、3億美元、4.8億人民幣，總規(guī)模折合人民幣約150億元，而上述四家公司基本上代表了中國目前集成電路設(shè)計、制造、封測、設(shè)備領(lǐng)域的最強陣容。
此外大基金亦以5億元參加艾派克定增，支持其進行打印機SoC國產(chǎn)化研發(fā)，而國產(chǎn)CIS芯片設(shè)計龍頭格科微據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息已獲大基金投資。
招商證券認為，下一步國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的主要投資方向是半導(dǎo)體設(shè)計、制造、封測、設(shè)備/材料四大產(chǎn)業(yè)鏈第二梯隊核心公司和各個細分領(lǐng)域龍頭。
而前述大基金48億投資三安光電，正是大基金在集成電路制造方面的又一筆大額投資。在大基金的投資助力下，三安光電將重點布局化合物半導(dǎo)體制造，沖擊全球龍頭。
“雖然大基金的規(guī)模空前，但我國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大，且集成電路產(chǎn)業(yè)是一個重資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)，1400億元的基金規(guī)模還遠遠不夠用。”張帆表示，“臺積電、三星[微博]等巨頭每年的資本開支均在100億美元左右，大基金的規(guī)模僅相當于上述公司中一家2年的資本開支。”
事實上，在國家政策的鼓勵和大基金的示范帶動下，很多省市和企業(yè)也成立或正在籌備成立集成電路產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、四川等地都成立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模動輒百億元以上。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，通過大基金、地方基金、社會資金以及相關(guān)的銀行貸款等債券融資，未來10年，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新增投資規(guī)模有望達到10000億元水平。
“這些地方基金和國家大基金相互配合、遙相呼應(yīng)，各個基金的投資方向可能會因為地域、細分領(lǐng)域不同而有所差別。”張帆進一步表示，“不過可以肯定的是，現(xiàn)在我國的集成電路產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)需求扎實，在國家政策和并購基金的支持下，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)迎來了最好的時代，未來三年都是黃金投資期。”
