美國伯克希爾·哈撒韋投資集團(tuán)董事會主席沃倫·巴菲特第四次造訪中國，成為廣大投資者熱議的話題，而最近幾年，巴菲特大舉介入新能源領(lǐng)域，也讓投資者對其此次來華產(chǎn)生了無限聯(lián)想。LED照明板塊無疑成為近期最光彩奪目的明星板塊。

　　政策給力促使LED應(yīng)用步伐加快

　　美國伯克希爾·哈撒韋投資集團(tuán)董事會主席沃倫·巴菲特第四次造訪中國，成為廣大投資者熱議的話題，而最近幾年，巴菲特大舉介入新能源領(lǐng)域，也讓投資者對其此次來華產(chǎn)生了無限聯(lián)想。LED照明板塊無疑成為近期最光彩奪目的明星板塊。

　　繼周三三安光電和茂碩電源等多空概念股漲停之后，昨日又有東晶電子、鴻利光電、瑞豐光電、聚飛光電等漲停。其中三安光電和聚飛光電一個月時間里漲幅超過80%，聚飛光電股價創(chuàng)出歷史新高。

　　在經(jīng)受了前兩年的降價潮、倒閉潮侵襲之后，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)迎來復(fù)蘇跡象。在中央政府力推“新型城鎮(zhèn)化”改革戰(zhàn)略背景下，節(jié)能環(huán)保的LED照明受到青睞，地方政府紛紛推出的商用、公共照明示范工程近期紛至沓來。

　　業(yè)內(nèi)分析指出，隨著產(chǎn)業(yè)扶持政策的不斷出臺，行業(yè)迎來復(fù)蘇的曙光，相關(guān)板塊也有投資機(jī)遇。

　　政策扶持力度加大

　　LED由于其電光轉(zhuǎn)化率高，符合當(dāng)前倡導(dǎo)的節(jié)能減排要求，所以近年來從中央到地方，支持LED制造及促進(jìn)LED推廣應(yīng)用的行業(yè)政策不斷出臺，有效推動了LED產(chǎn)業(yè)鏈的形成并發(fā)展成熟，加速推廣了LED產(chǎn)品的應(yīng)用。

　　媒體報道，日前，福建省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了福建省信息化局關(guān)于《福建省推廣應(yīng)用LED照明產(chǎn)品的若干措施》的通知，明確力爭到2015年底前基本實(shí)現(xiàn)公共照明領(lǐng)域普遍使用LED照明產(chǎn)品，全省實(shí)現(xiàn)同比照明節(jié)能50%以上，每年減少二氧化碳排放40萬噸，帶動全省LED產(chǎn)業(yè)當(dāng)年新增產(chǎn)值500億元以上。

　　此外，佛山市科技局有關(guān)官員日前透露，該市即將公布LED綠色照明補(bǔ)貼政策，按照LED照明推廣應(yīng)用完成工程總額的10%，對投資人進(jìn)行補(bǔ)貼。據(jù)悉，該項政策的具體實(shí)施辦法已上報佛山市政府審批，所涉及的3000萬元專項資金，將用于專項補(bǔ)貼在公共照明領(lǐng)域普及LED照明的工程項目。

　　事實(shí)上，今年初相關(guān)政策就開始不斷出臺。六部委年初聯(lián)合發(fā)布的《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》，《廣東省推廣使用LED照明產(chǎn)品實(shí)施方案》的全面貫徹落實(shí)，從國家層面到地方政府層面，對于LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍予以大力支持。

　　市場需求超預(yù)期改善

　　東北證券認(rèn)為，LED照明行業(yè)“甜蜜期”漸行漸近，2010年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近100億美元,其中通用照明領(lǐng)域市場規(guī)模約25億美元,占總市場份額的25%,預(yù)計2015年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近200億美元,通用照明領(lǐng)域市場規(guī)模成長為100億美元,占比超過50%。LED照明行業(yè)將迎來快速發(fā)展的“甜蜜期”。

　　國信證券分析，隨著TV背光及照明需求的增長，LED產(chǎn)業(yè)第二季度、第三季度也將逐步進(jìn)入旺季，從臺灣晶元和封裝公司的月度營運(yùn)數(shù)據(jù)以及對國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研來看，下游照明需求有超預(yù)期的改善。

　　龍頭公司業(yè)績隱現(xiàn)拐點(diǎn)

　　從龍頭上市公司的一季報可以看出，上市公司的業(yè)績拐點(diǎn)或隱然顯現(xiàn)。

　　聚飛光電一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.38億元，同比增長42.64%;凈利潤2906萬元，同比增長19.23%，環(huán)比增長31.97%。浙商證券研究員劉遲到預(yù)計公司一季度不再是高點(diǎn)，二季度的業(yè)績表現(xiàn)不會差于一季度，保證了上半年較高的業(yè)績增速。

　　三安光電公司公布的一季報顯示：公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.29億元，同比增長23.3%;營業(yè)利潤1.4億元，同比增長18.59%;凈利潤1.6億元，同比下滑18.8%。

　　國海證券分析師錢文禮分析，行業(yè)需求不斷改善，下游出貨明顯提升，進(jìn)入4月份以后行業(yè)整體改善更加明顯，預(yù)計公司財務(wù)狀況將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。

　　機(jī)構(gòu)游資合力助推升

　　在LED概念股大漲的過程中，機(jī)構(gòu)和游資發(fā)揮了合力。

　　聚飛光電一季報顯示，前十大流通股股東均為本期新加入，包括2家富蘭克林國海基金、社保105組合及長盛系2家基金等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)合計持有1250萬股。

　　而昨日的深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入聚飛光電金額最大的前5名中，有四家機(jī)構(gòu)席位，合計買入5301萬元。

　　上海證券交易所交易公開信息顯示，5月15日三安光電被四家機(jī)構(gòu)席位合計買入1.71億元，占當(dāng)日成交總額的25.91%。深交所交易公開信息顯示，茂碩電源被一家機(jī)構(gòu)席位合計買入2163萬元，占當(dāng)日成交總額的9.98%。而此兩家公司當(dāng)日均是漲停報收。

　　深圳一家私募基金研究總監(jiān)肖先生分析，在行業(yè)政策的鼓勵之下，LED行業(yè)將會迎來拐點(diǎn)，并且在此前降價和倒閉潮之后，整個行業(yè)的重新洗牌也將加速，相關(guān)的龍頭企業(yè)會占據(jù)很大的優(yōu)勢。行業(yè)回暖也為該板塊帶來中長期的投資機(jī)會，每次回調(diào)都是中長線建倉的機(jī)會。

　　操作

　　券商看好三類企業(yè)

　　近期，關(guān)于LED行業(yè)和相關(guān)上市公司的券商研究報告明顯增多，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為行業(yè)景氣將至，給予行業(yè)推薦的評級。而表現(xiàn)搶眼的聚飛光電，近一個月里，有十多家券商研究報告均給出買入、推薦、強(qiáng)烈推薦的評級。

　　國信證券認(rèn)為，造成需求超預(yù)期改善的促進(jìn)因素是LED產(chǎn)品價格的持續(xù)下滑及海外白熾燈淘汰計劃的深入實(shí)施，對行業(yè)未來趨勢表示樂觀，給予LED行業(yè)“推薦“評級。

　　對于LED行業(yè)，國信證券建議關(guān)注三類企業(yè)：首先，下游需求起來后業(yè)績彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電;其次是掌握銷售渠道、具有品牌優(yōu)勢的廠商陽光照明、鴻利光電;受益于智能終端市場快速增長及競爭格局較好且是業(yè)績確定性最強(qiáng)的液晶面板背光LED廠商聚飛光電、瑞豐光電。